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ag平台二维码的最新相关信息 - 嘉捷基金创始合伙人陆一菁:“正大光明”地投资未来

2020-01-11 16:22:36
在万众瞩目的2019年巴菲特股东大会上,嘉捷基金创始合伙人陆一菁的一个问题赚足了全场投资者的眼球。作为巴菲特和芒格的忠实拥趸,近日,嘉捷基金创始合伙人陆一菁接受了媒体的专访。在陆一菁的投资逻辑里,“正大光明”是投资的第一性原理。在清代,“正大光明”匾,悬挂于故宫乾清宫宝座上方,顺治御笔。事实上,对于未来的投资,嘉捷基金近期也投资了代表未来风口的喜马拉雅。

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ag平台二维码的最新相关信息,“众所周知,5G时代即将到来,很多行业也会在5G时代迎来挑战。那么,为了能把握5G时代的投资机会,伯克希尔自身应强化哪些核心竞争力来应对时代的变革?”

在万众瞩目的2019年巴菲特股东大会上,嘉捷基金创始合伙人陆一菁的一个问题赚足了全场投资者的眼球。

对于陆一菁提出的问题,巴菲特坦率地称:伯克希尔没有所谓“真正”核心的能力,但其控制的众多子公司将会进行涉足5G行业或是世界上任何一个科技发展方面的行业,就像以往在公共事业、液化天然气、铁路等领域的投资一样。

巴菲特认为,把握下一个时代的投资机会,更依赖专业人员的价值判断。芒格也坦言,自己并不了解5G,但很看好中国。芒格说:“我对5G不甚了解,但我对中国非常了解。我们都买过中国股票,未来还将购买更多。”

作为巴菲特和芒格的忠实拥趸,近日,嘉捷基金创始合伙人陆一菁接受了媒体的专访。

正大光明稳健投资才是第一要义

投资未来是陆一菁一直挂在嘴边一句话,但同时对于其本人和嘉捷基金来说,保证投资人稳定的收益,才是这个阶段的根本。

“放长线来看,我们没有那种年化收益70%~80%的爆款产品,但从历史业绩上来看我们每个产品的收益都从未低于过年化9%,近几年我们也投资了B站、喜马拉雅、联影医疗等明星企业,整体收益都还不错。”

据了解,嘉捷基金2018年投资了B站(Bilibili),目前账面回报超过了30%。“我们嘉捷基金一般聚焦在对企业成熟期进行投资,不选在早期阶段,主要是企业在此阶段,商业模式成熟,未来市场空间可期,资本退出渠道明确,总体风险可控,所以我们基金投资风格属于比较稳重的类型。”陆一菁称。

不仅如此,嘉捷基金同时投资了中国在线音乐公司——腾讯音乐,其拥有国内领先在线流媒体音乐APP及独一无二的版权,现已在纽交所上市。国内医疗美容行业龙头艺星医美,嘉捷基金也有参股。

从嘉捷基金已投资的项目中不难看出,虽然总体规模不大,但专注于一级市场的嘉捷基金,其瞄准的投资标的,基本都是行业头部企业。

在陆一菁的投资逻辑里,“正大光明”是投资的第一性原理。

对于正大光明的定义,陆一菁进行了详细解释。在清代,“正大光明”匾,悬挂于故宫乾清宫宝座上方,顺治御笔。《易经·大壮》中有“大者,正也。正大而天地之情可见矣”。“正大光明”原指正直无私光明磊落,嘉捷基金在这基础上为其增添了新的含义。

“正”指的是正言、正行、正思维,指的是心怀坦白、言行正派。“大”指的是只和行业头部机构合作,投资细分行业的龙头企业。“光”指的是目光高远,时刻关注国家最新战略和经济发展走向,把握行业动向,发掘投资机会。“明”指的是底层投资标的公开透明,相关信息披露清晰可查。

在投资模式方面,嘉捷基金以单项目专项基金为主,专攻C轮和Pre-IPO的项目,这样的话,底层资产更加公开透明,信息披露也更加清晰。

在行业选择方面,嘉捷基金不局限于某个单一的行业赛道,也不会盲目追求短期热点,而是会以长远的目光看待项目的长期发展,关注长远趋势。

“关键是踏浪前行,才能让选择比努力更重要。1990年到2000年,是PC的黄金十年,这个十年造就了很多伟大的电脑公司。2000年-2010年是互联网的十年,造就了腾讯这样的伟大公司。2010年-2020年是移动互联网的十年,又成就了一批类似于支付宝这样的优秀企业。嘉捷基金要做的就是踩准下一个十年的潮,抓住下一个浪潮中最好的投资机会。”

探寻未来 突破认知站上浪潮之巅

嘉捷基金稳健的投资风格,与陆一菁个人背景紧密相关。

从上海交通大学工商管理MBA毕业后,陆一菁成为英国ASTON大学访问学者,同时也是香港证监会登记的证券持牌法团负责人。

十多年金融行业从业经验,曾在千亿级资产管理公司担任高管,让陆一菁在面对大变革的时候不骄不躁。丰富的资产管理经验,以及深厚的资本市场资源,让这位三十多岁的基金管理人练就了独到的眼光。

对于衡量投资是否成功的标准,陆一菁表示,主要是看项目的成功有多少人会受益,以及这个项目能带来什么社会价值。“衡量一家公司好坏,就要看看如果没有这家公司,别人会最怀念他什么。比如没有特斯拉,人们会怀念什么?没有苹果,人们会怀念什么?所有的企业,最后都是对C端的,也就是为人民服务。”

随着5G商用牌照的发布,5G时代的潮,成为投资未来的陆一菁最为关心的话题。“4G之上的应用,已经很大程度上改变了人们的生活;5G之上的应用,一定会颠覆现在很多行业观念。我们不知道什么才是下一个时代真正的浪潮,但可以确定的是,真正代表未来的企业一定不仅仅是现在的AI、人脸识别、智能硬件这些技术。就好像2005年的时候,谁也想不到今天可以在手机上订餐。我们任何时候都是被关进自我认知框架的囚徒。一定有我们认知边界以外的东西,那些东西才是真正的浪潮。”

事实上,对于未来的投资,嘉捷基金近期也投资了代表未来风口的喜马拉雅。

在他看来,喜马拉雅作为内容付费行业的龙头企业,代表着未来的风口。“5亿的注册用户,强大的内容分发平台,使知识内容分享无边界,可以说如果听音乐用腾讯音乐的话,那么除了听音乐,音频你只需要喜马拉雅就可以了。”

陆一菁认为喜马拉雅商业模式清晰,变现能力强,但更重要的是它是正能量的传播平台,对人类社会进步有驱动力。“科技是第一生产力,创新是引领发展的第一动力。授业解惑不只是局限在课堂上,因为未来已来。自由自在,随时随地获取知识是科技时代赐予人类的新的特权。个体想改变自己的命运也变得简单多样,喜马拉雅打造了优质的知识分享平台,丰富了科教资源。人人都是老师,人人都是学生,未来喜马拉雅可以是很多个互联网大学的集合体。”

与巴菲特交流后,他也在思考,虽然目前有许多的投资机会,但是国际政局的不稳定,导致经济形势的不确定性增强,机会虽多,但“坑”也多,所以,在投资这件事上,专业的事交给专业的人去做更为关键。

最后,陆一菁坦言:“作为一个合格的基金管理人(GP),我认为坚持正大光明是投资的底线,另外需要不断学习,不断扩充自己的认知。企业的天花板是老板的认知边界,基金的天花板就是管理人的认知边界,所以站的多高决定管理人看得多远,格局多大。以5G为代表的潮,抓住机会必定大有可为,即使一时错失了良机,但只要我们坚守‘正大光明’的投资理念,在价值投资漫长征途中,一定可以日升月恒。”

-CIS-

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